Bản tin quốc tế sáng 1/10: Lợi suất Mỹ lên 5,29%, Dow giảm 0,86%

CẬP NHẬT THỊ TRƯỜNG QUỐC TẾ – Sáng 01/10/2026

📊 Chứng khoán Mỹ:

• Phiên cuối quý III phân hóa, Dow và S&P 500 giảm phiên thứ ba liên tiếp: S&P 500 -0,25% về 7.651,54; Dow -0,86% (-443,87 điểm) còn 50.906,05; Nasdaq +0,24% lên 26.861,06.
• Nguyên nhân: lạm phát PCE tháng 8 thấp hơn dự báo (PCE lõi 3,0% so với kỳ vọng 3,3%) và số việc làm ADP tháng 9 tăng 90.000, vượt dự báo 68.000. Nhờ vậy thị trường tăng gần hết phiên và kỳ vọng Fed tăng lãi suất trong tháng 10 hạ nhiệt. Tuy nhiên lợi suất TPCP Mỹ 10 năm lên 5,29% (cao nhất từ 2007), kỳ hạn 30 năm lên 5,63%, khiến cổ phiếu quay đầu giảm trong những phút cuối. Nhóm công nghiệp và tài chính kéo Dow đi xuống.
• Cổ phiếu chú ý: Moderna -6,35% sau khi Citi hạ khuyến nghị xuống Bán; Northrop Grumman -4,29% khi Boeing giành hợp đồng tiêm kích thế hệ mới của Hải quân Mỹ (~20 tỷ USD); Cboe +4,38%. Sau giờ giao dịch, Micron công bố doanh thu quý 54,23 tỷ USD và dự báo quý tới 61,5 tỷ USD, đều vượt kỳ vọng.

🌏 Châu Á:

Nikkei (Nhật) tăng +0,99% (+663,99 điểm) lên 67.417,71 sáng nay. Đây là phiên tăng thứ hai liên tiếp, nhờ dòng tiền quay lại nhóm chip sau kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng của Micron. Thị trường Trung Quốc đại lục và Hồng Kông nghỉ lễ Quốc khánh nên dòng tiền khu vực khá trầm lắng.

🛢️ Dầu thô & Tỷ giá:

• Dầu: hợp đồng Brent tháng 11 chốt phiên đáo hạn (30/9) tăng 0,9% lên 103,5 USD/thùng. Hợp đồng tháng 12, nay là hợp đồng chính trên bảng giá, đóng cửa phiên đêm qua tăng 1,94% lên 98,03 USD/thùng (mốc tham chiếu). Sáng nay giá nhích thêm +0,18% lên 98,21 USD so với đóng cửa đêm qua (98,03). WTI của Mỹ chốt phiên tăng 1,2% lên 90,42 USD/thùng.
• Nguyên nhân: đàm phán Mỹ – Iran chưa có đột phá, tồn kho xăng và dầu diesel của Mỹ giảm mạnh hơn dự kiến. Đà tăng bị kìm lại khi các nước vùng Vịnh khôi phục xuất khẩu và Saudi Arabia nối lại bốc dầu tại cảng Yanbu.
• DXY (US Dollar Index) 101,50 (+0,05%), neo vững trên mốc 100 ở vùng đỉnh nhiều tháng.
• VIX (chỉ số sợ hãi) 16,34 (+1,87%): nhích lên nhưng vẫn ở vùng trung tính, tâm lý thận trọng chứ chưa hoảng loạn.
• Lợi suất TPCP Mỹ 10 năm ~5,29% (+0,72%): lên đỉnh từ 2007 bất chấp PCE hạ nhiệt. Mặt bằng lãi suất dài hạn cao tiếp tục đè lên định giá cổ phiếu.
• Tỷ giá USD/VND (Vietcombank): 25.750 – 26.160 (mua vào – bán ra), đi ngang so hôm qua. Tỷ giá trung tâm giữ ở 25.627, giá tự do quanh 25.900 – 25.950. Lợi suất Mỹ cao và USD mạnh vẫn tạo sức ép, nhưng dòng vốn FDI và thâm hụt thương mại thu hẹp đang giúp tỷ giá ổn định.
• Thị trường tiền tệ: lãi suất qua đêm liên ngân hàng (phiên 29/9) giảm tiếp 0,3 điểm % về 0,2%/năm, thấp nhất từ đầu năm 2024, cho thấy thanh khoản hệ thống dồi dào. Các kỳ hạn 1 tuần – 1 tháng vẫn trên 6%, tức các ngân hàng còn thận trọng với thanh khoản thời gian tới.

🥇 Giá Vàng:

• Thế giới: vàng giao sau ~4.172,60 USD/oz (-0,34%) sáng nay, sau khi nhích +0,17% lên 4.186,70 trong phiên đêm qua nhờ PCE hạ nhiệt. Lợi suất Mỹ cao và USD mạnh tiếp tục kìm đà hồi phục; vùng 4.100 USD là hỗ trợ gần.
• Trong nước (SJC): 141,1 – 144,1 triệu đồng/lượng (mua vào – bán ra), tăng 1,6 triệu đồng/lượng so sáng hôm qua và đứng giá đầu phiên sáng nay. Giá bám nhịp hồi của thế giới sau hai phiên lao dốc. Chênh lệch với giá thế giới quy đổi (~131 triệu) lên tới ~13 triệu/lượng, nên rủi ro rất lớn nếu mua đuổi.

🔥 Tin nóng:

• Rủi ro chính: lợi suất TPCP Mỹ 10 năm và 30 năm liên tục lập đỉnh nhiều năm, cộng USD neo cao và giá dầu bật lại gần 100 USD, khiến dòng vốn toàn cầu khó quay lại tài sản rủi ro, nhất là thị trường mới nổi.
• Tâm điểm: báo cáo việc làm tháng 9 của Mỹ (thứ Sáu 2/10), quyết định kỳ vọng lãi suất Fed sau PCE; phản ứng của nhóm chip toàn cầu với kết quả kinh doanh Micron; diễn biến đàm phán Mỹ – Iran.

⚠️ Tác động tới VN:

Bối cảnh trong nước đang yếu đi rõ. Sau 4 phiên liên tiếp kiểm định MA50 và đều rút chân, phiên hôm qua VN-Index không giữ được hỗ trợ này: giảm hơn 9 điểm về quanh 1.768, phiên giảm thứ ba liên tiếp. Giao dịch ảm đạm và đuối dần về cuối phiên. Thị trường đang “cưa chân bàn”, mỗi phiên giảm một ít, khiến tâm lý nhà đầu tư khá mệt mỏi. Điểm tiêu cực là chỉ số đã thủng các mốc hỗ trợ quan trọng và vẫn bám dải Bollinger dưới đi xuống, trong khi cơ hội trên thị trường hẹp dần. Khối ngoại bán ròng gần 890 tỷ đồng trên HOSE, phiên thứ sáu liên tiếp và gấp 2,4 lần phiên trước. Lợi suất Mỹ 5,29% và USD vùng 101,5 khiến áp lực rút vốn ngoại chưa sớm dịu. Điểm bớt căng: tỷ giá ổn định, không tạo thêm sức ép, còn giá dầu tăng chưa tới 2% nên chưa tạo cú sốc chi phí mới. Danh mục CF phiên nay giữ nguyên 70% cổ phiếu (7 mã) do chưa có mã nào vi phạm mốc chặn. Đây là kết quả tự nhiên của hệ thống, không phải tín hiệu thị trường đã khỏe lại: chiều tỷ trọng đã tụt từ 100% trong tuần trước là lời cảnh báo sớm. Nếu thị trường tiếp tục xấu đi, danh mục các phiên tới sẽ còn được thu gọn. Giai đoạn này càng cần giữ kỷ luật, ưu tiên quản trị rủi ro, theo dõi chặt mốc chặn của từng mã; chỉ bán và chỉ mua khi hệ thống CF xác nhận tín hiệu. Nhìn tỷ trọng để biết trạng thái thị trường, nhìn màu để biết làm gì với từng mã: tham gia nhóm Cashflow Focus để theo dõi Hệ thống 5 nhóm màu mỗi phiên.