Bản tin quốc tế sáng 29/9: Lợi suất Mỹ lên 5,24%, vàng lao dốc hơn 3%

CẬP NHẬT THỊ TRƯỜNG QUỐC TẾ – Sáng 29/09/2026

📊 Chứng khoán Mỹ:

• Cả 3 chỉ số quay đầu giảm sau phiên hồi cuối tuần: S&P 500 -0,77% về 7.683,69; Dow -0,67% (-347,11 điểm) còn 51.481,51; Nasdaq -0,92% về 26.820,38.
• Nguyên nhân: lợi suất TPCP Mỹ 10 năm lên 5,24%, cao nhất từ 2007, còn kỳ hạn 30 năm lên 5,56%, cao nhất từ 2004, gây áp lực lên định giá cổ phiếu. Ông Trump bác đề xuất ngừng bắn của Iran nên giá dầu tăng và lo ngại lạm phát nóng lên. Thống đốc Fed Lisa Cook cảnh báo AI và giá dầu cao sẽ còn đẩy lạm phát lên.
• Cổ phiếu chú ý: MongoDB -20% vì CEO rời sang Meta; Nvidia đi ngược thị trường, tăng 2,8% nhờ công bố mua lại cổ phiếu kỷ lục 150 tỷ USD cùng nền tảng an toàn AI; Kodiak Sciences tăng gấp đôi (+100%) nhờ thử nghiệm pha 3 thành công.

🌏 Châu Á:
Nikkei (Nhật) phiên hôm qua giảm 0,73% về 65.877,62, dứt chuỗi 5 phiên tăng (khoảng +4,5%). Sáng nay chỉ số giảm thêm 0,40% (-265,16 điểm) còn 65.612,46. Dòng tiền khu vực thận trọng vì hợp đồng tương lai Nasdaq suy yếu trước báo cáo kết quả kinh doanh của Micron, cộng với việc các quỹ cơ cấu danh mục cuối nửa năm tài khóa.

🛢️ Dầu thô & Tỷ giá:

• Dầu: Brent hợp đồng tháng 11 (đáo hạn 30/9) chốt phiên đêm qua tăng 0,92% lên 105,28 USD/thùng (mốc tham chiếu), trong phiên có lúc vọt hơn 3% lên trên 107 USD. Bảng giá sáng nay đã là hợp đồng tháng 12, hiện ở 98,92 USD, tăng 1,11% so với đóng cửa đêm qua của chính hợp đồng này (97,83). WTI chốt phiên 92,60 USD/thùng (+0,2%).
• Nguyên nhân: giá dầu bật mạnh đầu phiên sau khi Mỹ bác đề xuất của Iran (mở lại Hormuz trong 7 ngày để đổi lấy dỡ bỏ trừng phạt). Sau đó đà tăng thu hẹp vì xuất khẩu dầu Trung Đông phục hồi lên mức cao nhất kể từ đầu xung đột và đường ống Đông – Tây của Saudi hoạt động trở lại.
• DXY (US Dollar Index) 101,24 (+0,04%), neo quanh đỉnh 2 tháng, trên mốc 100.
• VIX (chỉ số sợ hãi) 16,07 (+8,07%): bật mạnh trở lại trên 16, tâm lý phòng thủ tăng nhưng chưa vào vùng căng thẳng cao.
• Lợi suất TPCP Mỹ 10 năm 5,24% (+1,08%), đỉnh 19 năm. Thị trường đặt xác suất khoảng 70% Fed tăng tiếp 0,25% trong tháng 10.
• Tỷ giá USD/VND (Vietcombank): quanh 25.790 – 26.170 (mua vào – bán ra), đi ngang so hôm qua. Tỷ giá trung tâm giảm 9 đồng xuống 25.632, tự do quanh 25.900 – 25.950. Tỷ giá trong nước vẫn ở vùng thấp nhiều tháng dù USD quốc tế neo cao.
• Thị trường tiền tệ: phiên 28/9 NHNN hút ròng 44.793 tỷ đồng qua thị trường mở (trúng thầu 1.565 tỷ, lãi suất 4,5%; đáo hạn 46.358 tỷ), đảo chiều sau tuần bơm ròng hơn 34.000 tỷ. Lãi suất qua đêm liên ngân hàng hạ về quanh 1%, thấp nhất từ cuối tháng 7.

🥇 Giá Vàng:

• Thế giới: phiên đêm qua vàng giao sau lao dốc khoảng 3,5% (từ 4.321 về 4.168 USD/oz), sáng nay giảm thêm 0,32% còn 4.155 USD/oz. Giá giao ngay về quanh 4.122 USD/oz (-3,4%), thủng mốc 4.200, hỗ trợ gần là vùng 4.100 – 4.120. Áp lực đến từ lợi suất Mỹ cao nhất 19 năm, USD mạnh và kỳ vọng Fed tiếp tục thắt chặt.
• Trong nước (SJC): 139,4 – 142,4 triệu đồng/lượng (mua vào – bán ra), giảm 2 triệu đồng/lượng so chốt phiên hôm qua. SJC giảm chậm hơn thế giới nên chênh với giá thế giới quy đổi (~130 triệu) giãn lên khoảng 12,4 triệu/lượng, rủi ro mua đuổi rất lớn.

🔥 Tin nóng:

• Rủi ro chính: lợi suất Mỹ leo đỉnh 19 năm cùng lúc căng thẳng Mỹ – Iran nóng lại, củng cố kỳ vọng Fed tăng lãi trong tháng 10. Điều này đè lên cả cổ phiếu lẫn vàng, khẩu vị rủi ro toàn cầu co lại.
• Tâm điểm tuần này: lạm phát PCE (thứ Tư) và báo cáo việc làm tháng 9 (thứ Sáu) sẽ định hướng quyết định của Fed; kết quả kinh doanh Micron là phép thử cho nhóm chip/AI; diễn biến đàm phán mở lại Hormuz.

⚠️ Tác động tới VN:
Bối cảnh quốc tế nghiêng về thận trọng. Lợi suất Mỹ lên đỉnh từ 2007, VIX bật tăng và vàng lao dốc cho thấy dòng tiền toàn cầu đang co lại trước kỳ vọng Fed thắt chặt thêm, trong khi khối ngoại đã bán ròng phiên thứ 4 liên tiếp trên HOSE. Điểm bớt căng là giá dầu chỉ nhích nhẹ dưới 1%, tỷ giá USD/VND ổn định ở vùng thấp nên không tạo thêm sức ép. Trong nước, VN-Index tiếp tục chịu áp lực bán và đã ba phiên liên tiếp thử thách hỗ trợ MA50. Cuối phiên chiều hôm qua có lực cầu giúp chỉ số rút chân, nhưng dòng tiền vẫn yếu và giao dịch mang dạng cưa chân bàn. Điểm tích cực là thị trường chưa giảm đồng loạt mà vẫn phân hóa, tiền luân phiên từ nhóm này sang nhóm khác. Tuy vậy lượng tiền ít, không đủ sức kéo cả thị trường, và cơ hội đang hẹp dần. Nhiệt kế tỷ trọng phản ánh khá rõ điều này: danh mục CF tiếp tục bán thêm 1 mã, hạ tỷ trọng về 70% cổ phiếu (7 mã). Đây là phiên giảm thứ ba liên tiếp (100% → 90% → 80% → 70%), là kết quả tự nhiên khi hệ thống lần lượt loại các mã chạm mốc chặn, cho thấy chính hệ thống cũng đang thận trọng hơn với thị trường hiện tại. Dù 70% vẫn thuộc vùng “thuận lợi” trên thang, chiều tụt liên tiếp là tín hiệu cảnh báo sớm, và tỷ trọng có thể còn giảm nếu chỉ số mất hỗ trợ MA50. Giai đoạn này cần giữ đường lùi, ưu tiên quản trị rủi ro, bán theo mốc chặn của từng mã và chỉ mua khi hệ thống CF xác nhận tín hiệu. Nhìn tỷ trọng để biết trạng thái thị trường, nhìn màu để biết làm gì với từng mã – tham gia nhóm Cashflow Focus để theo dõi Hệ thống 5 nhóm màu mỗi phiên.