Thị trường bước vào phiên đầu tuần 07/09 với một cú rung lắc mạnh khi VN-Index đóng cửa giảm 31,44 điểm (-1,70%) về 1.821,64. Diễn biến trong phiên khá tiêu cực: chỉ số mở cửa hưng phấn vọt lên vùng cao nhất 1.874,48 nhưng sau đó liên tục bị đẩy lùi, có thời điểm thủng về 1.809,21 trước khi thu hẹp đôi chút lúc đóng cửa. Trên đồ thị ngày, VN-Index để lại một cây nến đỏ thân dài đóng cửa gần mức thấp nhất, mang dáng dấp của một phiên phân phối và lùi về kiểm định lại đường MA100. Hiện chỉ số vẫn nằm ngay trên MA100 – vùng hỗ trợ kỹ thuật gần nhất – song khoảng cách đã rất mỏng, nên đây mới là một nhịp điều chỉnh kỹ thuật chứ chưa xác nhận đảo chiều xu hướng.
Một đặc điểm rất đáng chú ý của giai đoạn này là thị trường đang chịu sự chi phối rất lớn từ trụ VIC. Riêng cổ phiếu này đã lấy đi khoảng 17 điểm của chỉ số, tương đương hơn một nửa mức giảm cả phiên; nếu loại VIC, VN-Index chỉ giảm khoảng 14 điểm. Nghịch lý nằm ở chỗ khi VIC tăng, chỉ số hiện sắc xanh nhưng phần còn lại của thị trường chưa chắc đi lên theo, còn khi VIC giảm như phiên nay thì tâm lý lại lan rộng và kéo hàng loạt cổ phiếu đi xuống. Điều này khiến điểm số của VN-Index nhiều lúc không phản ánh trung thực sức khỏe thực sự của số đông cổ phiếu, và cũng là lý do vì sao việc đầu tư bám theo một hệ thống định lượng rõ ràng trở nên quan trọng hơn là chạy theo biến động của chỉ số.
Độ rộng thị trường phiên nay nghiêng hẳn về phía tiêu cực với 234 mã giảm áp đảo 81 mã tăng, cho thấy sắc đỏ diễn ra trên diện rộng chứ không riêng nhóm trụ. Thanh khoản khớp lệnh đạt 16.910 tỷ đồng, nhích nhẹ so với phiên liền trước và xấp xỉ mức trung bình một tuần – dòng tiền bán ra không quá đột biến nhưng cũng đủ để tạo sức ép lên mặt bằng giá. Khối ngoại quay lại bán ròng khoảng 471 tỷ đồng sau khi mua ròng nhẹ ở phiên cuối tuần trước, góp thêm áp lực cho thị trường.
Điểm tựa để nhà đầu tư giữ được sự bình tĩnh nằm ở chính danh mục. Ở thời điểm hiện tại, danh mục theo hệ thống Cashflow Focus vẫn duy trì cơ cấu 100% cổ phiếu / 0% tiền mặt – trạng thái tấn công cao nhất trên chỉ báo tỷ trọng. Điều quan trọng là chỉ báo tỷ trọng này vẫn đi ngang ở vùng đỉnh và chưa hề suy giảm, bởi đối chiếu mức giá thấp nhất trong phiên với ngưỡng quản trị rủi ro của từng mã thì chưa có cổ phiếu nào vi phạm điểm cắt lỗ. Nói cách khác, dù chỉ số đỏ và tâm lý chung có phần bi quan, xu hướng của rổ cổ phiếu đang nắm giữ vẫn chưa bị phá vỡ.
Xét riêng biến động trong ngày, phần lớn danh mục cũng chịu ảnh hưởng chung của thị trường, chỉ một mã giữ được sắc xanh trên tham chiếu. Tuy vậy nếu tính lãi/lỗ từ vùng giá hệ thống mua vào, danh mục vẫn có bốn mã đang có lãi và sáu mã tạm lỗ; ngay cả cổ phiếu trụ giảm mạnh nhất trong phiên vẫn đang dương so với giá mua, cho thấy đây là nhịp trả lại một phần thành quả chứ chưa phải trạng thái thua lỗ thực sự. Một vài mã yếu hơn đang tạm lỗ nhưng khi đối chiếu với ngưỡng chặn thì vẫn còn khoảng cách an toàn, chưa kích hoạt tín hiệu bán.
Với bối cảnh đó, nguyên tắc hành động của hệ thống là ưu tiên kiểm soát rủi ro thay vì phản ứng thái quá theo điểm số. Không bán tháo cả danh mục chỉ vì chỉ số giảm – nhất là khi cú giảm phần lớn đến từ một mình cổ phiếu trụ – mà quản trị theo từng mã: mã nào vi phạm ngưỡng chặn của riêng nó thì dứt khoát tất toán, mã nào còn giữ được xu hướng thì tiếp tục nắm giữ để lợi nhuận chạy. Đồng thời cũng không mua đuổi trong nhịp rung lắc khi thị trường chưa cho tín hiệu rõ ràng. Chính ở những phiên nhiễu động như thế này, việc “nhìn màu để hành động” theo Hệ thống 5 nhóm màu của Cashflow Focus mới cho thấy giá trị: mỗi cổ phiếu được phân loại rõ ràng nên nhà đầu tư biết chính xác nên giữ, nên bán hay nên chờ, thay vì bị cuốn theo cảm xúc của đám đông.
Đầu tư có kỷ luật, không đi một mình
Thị trường luôn biến động, điều quan trọng là có phương pháp và kỷ luật để đi qua mọi giai đoạn. Nhắn Zalo để được tư vấn 1-1 về danh mục và hướng dẫn mở tài khoản miễn phí.
Miễn trừ trách nhiệm: Nội dung chỉ mang tính chia sẻ, tham khảo theo phương pháp Cashflow Focus, không phải khuyến nghị mua/bán. Thị trường luôn tiềm ẩn rủi ro, nhà đầu tư tự chịu trách nhiệm với quyết định của mình. Hiệu quả quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai.
